O Inter (INBR32) registrou lucro líquido recorde de R$ 425 milhões no terceiro trimestre de 2026, alta de 26% sobre o mesmo período do ano anterior. A receita líquida cresceu, mas o retorno sobre o patrimônio recuou em relação ao trimestre anterior. No crédito, os atrasos mais longos aumentaram, enquanto a inadimplência inicial diminuiu.
Última cotação de INBR32 na B3: R$ 33,00 (+0,00% no dia) em 13/11/2026 (fonte: Brapi).
Resumo rápido
O resultado do Inter combinou expansão da receita e da carteira de crédito com despesas crescendo em ritmo menor. O retorno sobre o patrimônio ficou em 15,8%, acima do registrado um ano antes, mas abaixo dos 16,3% do segundo trimestre. Na carteira expandida, os atrasos superiores a 90 dias chegaram a 5,3%, enquanto os de 15 a 90 dias caíram para 4,2%.
Principais pontos
- O lucro líquido passou de R$ 336 milhões no 3T25 para R$ 425 milhões no 3T26.
- A receita líquida atingiu R$ 2,718 bilhões, com crescimento anual de 26%.
- A carteira de crédito expandida somou R$ 58,1 bilhões, alta de 25% em um ano.
- A base chegou a 46,8 milhões de clientes, dos quais 27,1 milhões eram ativos.
- O índice de eficiência ficou em 41,9%, ante 45,2% no terceiro trimestre anterior.
- Os depósitos totais alcançaram R$ 81 bilhões, avanço anual de 19%.
Lucro recorde não impediu a queda trimestral do retorno
O lucro aumentou em relação aos R$ 421 milhões do segundo trimestre. Já o ROE, indicador que relaciona o lucro ao patrimônio líquido médio, caiu de 16,3% para 15,8%. Esse percentual é anualizado: o cálculo leva o resultado trimestral para uma base anual, sem representar uma previsão de lucro.
A diferença entre as duas trajetórias tem explicação. O lucro mede quanto a empresa ganhou. O ROE mede esse ganho em relação à base de patrimônio usada no cálculo. Assim, o resultado pode subir e o retorno percentual cair quando essa base aumenta.
Segundo o Inter, a queda trimestral refletiu dois efeitos. O trimestre anterior teve um benefício pontual ligado ao IPCA, índice de inflação. Além disso, o patrimônio médio cresceu no terceiro trimestre com a marcação a mercado positiva dos títulos da tesouraria, isto é, a atualização de seus valores pelos preços de mercado.
Na comparação anual, o ROE avançou de 14,2% para 15,8%. A receita também cresceu: a margem financeira líquida, resultado da atividade financeira depois das despesas de juros, aumentou 30%. A receita líquida de serviços subiu 13%, puxada por receitas de cartões, seguros e outras fontes.
Crédito cresce com mais consignado e seleção nos cartões
A carteira de crédito expandida atingiu R$ 58,1 bilhões. Essa medida reúne empréstimos e títulos privados, instrumentos que também representam financiamento a empresas e outros emissores. Por isso, seu alcance é mais amplo que o de uma carteira formada apenas por empréstimos a clientes.
O consignado privado, empréstimo com parcelas descontadas do salário de trabalhadores de empresas privadas, chegou a R$ 3,1 bilhões. O avanço foi de 147% em um ano. O segmento ganhou espaço na carteira e também aparece entre as principais explicações para a evolução dos atrasos.
O crédito para pequenas e médias empresas cresceu 22%. Nesse grupo, os empréstimos do Pronampe, programa com garantia do governo para pequenos negócios, avançaram 73%. Já o crédito imobiliário, incluindo empréstimos com garantia de imóvel, aumentou 37%.
Nos cartões, o Inter reduziu o ritmo de expansão. A carteira cresceu 18% em um ano, contra uma expansão anual de 30% observada um ano antes. Segundo a companhia, a desaceleração foi deliberada, com prioridade para clientes já conhecidos e critérios mais seletivos de concessão.
Atrasos longos sobem, mas inadimplência inicial recua
Na carteira expandida, a inadimplência acima de 90 dias passou de 5,0% no segundo trimestre para 5,3%. No mesmo recorte, os atrasos entre 15 e 90 dias diminuíram de 4,5% para 4,2%. São faixas diferentes de atraso: a melhora em uma não elimina o aumento registrado na outra.
O Inter atribuiu a alta dos atrasos longos principalmente ao consignado privado e aos cartões. No consignado, a companhia apontou a troca de empregador como a principal causa de parcelas não pagas, em meio a ajustes nos processos operacionais dessa modalidade.
A revinculação automática, mecanismo que restabelece o vínculo do desconto após a mudança de empregador, entrou em operação em setembro. Segundo o banco, ela já reduziu a formação de novos atrasos no segmento. A companhia interpreta a queda da inadimplência inicial como um sinal de aproximação do pico, não como uma reversão já concluída.
O custo de risco, medida que relaciona as perdas de crédito à carteira considerada no cálculo, ficou em 5,9%, estável ante o segundo trimestre. O indicador ajuda a mostrar quanto a atividade de emprestar absorve em perdas, além de quanto produz em receitas.
Mais clientes ativos e receita por cliente sustentam a eficiência
Dos 46,8 milhões de clientes, 27,1 milhões eram ativos, com taxa de ativação de 58%. O Inter considera ativo quem gerou receita ou usou produtos nos últimos três meses, com critérios específicos para algumas áreas. Em um ano, a plataforma acrescentou 3,2 milhões de clientes ativos.
A receita média mensal líquida por cliente ativo, chamada de ARPAC líquido, atingiu R$ 35,6, alta anual de 7%. O custo mensal para atender esse cliente ficou em R$ 13,3. A diferença entre as duas medidas chegou a R$ 22,3, mas não equivale ao lucro líquido por cliente, pois não reúne todos os componentes do resultado.
As despesas operacionais somaram R$ 1,067 bilhão, crescimento anual de 17%, abaixo dos 26% da receita líquida. O índice de eficiência, que relaciona despesas operacionais à receita definida pela metodologia do banco, recuou para 41,9%. Nesse indicador, uma proporção menor significa menos despesas para cada parcela de receita.
A tecnologia integra essa estratégia. Segundo o Inter, mais de 700 modelos de inteligência artificial estavam em produção, e a assistente Seven resolvia cerca de 85% das demandas sem apoio humano. A companhia também informou uma parceria estratégica com a SpaceXAI para acelerar esse trabalho.
Depósitos e capital dão suporte à operação
Os depósitos totais alcançaram R$ 81 bilhões, com crescimento de 19% em um ano. Os depósitos a prazo, nos quais o dinheiro fica aplicado sob condições de remuneração e resgate, avançaram 20% e foram o principal impulso da captação.
Essa captação fornece recursos para a atividade bancária. O custo de funding, como o setor chama o custo de obter esses recursos, correspondeu a 70% do CDI, referência de juros usada no mercado financeiro. Trata-se de uma medida do custo da base de recursos do banco, não da remuneração de um produto específico.
No capital, o índice de Basileia do Banco Inter ficou em 15,6% em setembro de 2026. Ele relaciona o capital regulatório aos ativos ponderados pelo risco. No nível da Inter&Co, a companhia informou excesso de capital de R$ 2,1 bilhões.
O que muda para o acionista
O trimestre mostra que o crescimento da receita e o controle relativo das despesas contribuíram para elevar o lucro. Ao mesmo tempo, o aumento dos atrasos longos e a queda trimestral do ROE mostram por que o lucro recorde, sozinho, não resume o desempenho do banco.
Para o acionista, os números se conectam: ampliar o crédito pode gerar mais receita, mas também exige capital e absorção de perdas. Aumentar o uso da plataforma pode elevar a receita por cliente sem uma expansão proporcional dos custos.
O Inter espera ampliar a diferença entre receitas e despesas e continuar melhorando a eficiência. Essa é uma expectativa da administração. A evolução dos atrasos, do custo de risco e da receita por cliente mostrará como essa estratégia se traduz nos resultados seguintes.
Perguntas frequentes
Quanto o Inter lucrou no terceiro trimestre?
O Inter teve lucro líquido de R$ 425 milhões no terceiro trimestre de 2026. O valor foi recorde e ficou 26% acima dos R$ 336 milhões registrados no mesmo trimestre de 2025.
Por que o retorno caiu se o lucro aumentou?
O retorno sobre o patrimônio depende tanto do lucro quanto do tamanho do patrimônio médio usado no cálculo. Segundo o Inter, a queda trimestral refletiu um benefício pontual no resultado anterior e o aumento do patrimônio médio no terceiro trimestre.
A inadimplência do Inter aumentou ou diminuiu?
As duas situações ocorreram em faixas diferentes da carteira expandida. Os atrasos acima de 90 dias subiram de 5,0% para 5,3%, enquanto os atrasos de 15 a 90 dias recuaram de 4,5% para 4,2%.
Todos os clientes do Inter usam a conta?
Não necessariamente: o Inter informou 46,8 milhões de clientes totais e 27,1 milhões de ativos. A definição geral de ativo considera geração de receita ou uso de produtos nos últimos três meses, com critérios próprios para algumas áreas.
O que significa o índice de eficiência de 41,9%?
Ele expressa a proporção entre as despesas operacionais e a receita consideradas na metodologia do Inter. Quanto menor essa proporção, menos despesas são consumidas para gerar a receita medida pelo indicador.
