Para saber se um CDB, uma LCI ou uma LCA rende mais, compare o que sobra no vencimento — não apenas a taxa destacada na oferta. O CDB tem Imposto de Renda sobre o rendimento para pessoa física; LCI e LCA são isentas desse imposto para esse público, mas podem ter prazos e condições de resgate diferentes.
- Compare o rendimento líquido no mesmo prazo e na mesma base de remuneração.
- O CDB tem IR sobre o rendimento; LCI e LCA são isentas para pessoa física.
- Liquidez, vencimento e risco do emissor também fazem parte da comparação.
- O CDI de 13,65% ao ano em 26/10/2026 é referência de mercado, não a taxa contratada de um título.
Não existe uma taxa que torne sempre um título melhor que os outros. A comparação depende da oferta, do tempo que você pode deixar o dinheiro aplicado e da necessidade de ter acesso a ele antes do vencimento. A referência de CDI era de 13,65% ao ano em 26/10/2026, mas esse número não é a rentabilidade prometida por cada título: vale a taxa contratada na oferta que você está avaliando.
Primeiro, coloque as ofertas na mesma base
Antes de olhar para o rendimento, confira se as aplicações que você quer comparar usam a mesma forma de remuneração. Um título pode ser pós-fixado, ou seja, acompanhar um indicador como o CDI; outro pode ter uma taxa prefixada, definida na contratação; e outro pode combinar uma taxa com a variação da inflação.
Compare ofertas com o mesmo indexador e o mesmo período. Uma porcentagem do CDI não deve ser colocada lado a lado com uma taxa prefixada como se fossem equivalentes. Quando os formatos forem diferentes, é preciso projetar ou simular o rendimento de cada um numa base comum, observando que projeções não são garantias do resultado final.
O CDI ajuda a entender ofertas pós-fixadas que usam esse indicador. Se aparecer uma taxa expressa como percentual do CDI, confira o percentual contratado e as regras de remuneração. O CDI de 13,65% ao ano em 26/10/2026 serve como referência de mercado naquela data, não como substituto da taxa específica do investimento. Entenda o que é CDI.
| Indicador | Valor | Observação |
|---|---|---|
| CDI | 13,65% ao ano | Referência em 26/10/2026; não é a taxa contratada do título. |
| IR sobre CDB | 22,5%, 20%, 17,5% ou 15% | A alíquota depende do prazo da aplicação. |
| Prazo mínimo de LCI e LCA sem atualização por índice de preços | Seis meses | Regra estabelecida pela Resolução CMN nº 5.215/2025. |
| Garantia ordinária do FGC | Até R$ 250 mil por CPF/CNPJ por instituição ou conglomerado | Aplicável a produtos e instituições elegíveis, conforme as regras do fundo. |
Entenda o que muda com o Imposto de Renda
Nas aplicações de renda fixa em geral, como o CDB, a alíquota de IR para pessoa física diminui conforme aumenta o prazo. O imposto incide sobre os rendimentos, não sobre o valor principal aplicado. Assim, a taxa divulgada para o CDB costuma ser bruta: ainda é preciso descontar o imposto para estimar o valor líquido.
As faixas são 22,5% para aplicações de até 180 dias; 20% de 181 a 360 dias; 17,5% de 361 a 720 dias; e 15% acima de 720 dias. O prazo conta desde a aplicação, e a alíquota aplicável pode mudar se você mantiver o dinheiro investido por mais tempo. Veja como funciona a tabela regressiva do IR.
Para pessoa física, os rendimentos de LCI e LCA são classificados como isentos e não tributáveis pela Receita Federal. Isso não significa, por si só, que toda oferta desses títulos supera qualquer CDB: a taxa contratada, o prazo e a possibilidade de resgate também pesam. E a isenção descrita aqui não deve ser generalizada para outros títulos nem para outros perfis de investidor.
Compare o CDB líquido com a taxa isenta
Uma forma simples de organizar a comparação é começar pelo CDB: estime o rendimento bruto para o prazo da oferta e desconte o IR que corresponde àquele prazo. Depois, coloque esse resultado ao lado do rendimento contratual da LCI ou da LCA, que não tem IR sobre o rendimento para pessoa física, segundo a orientação consultada.
Como aproximação, quando as taxas estão na mesma base e o imposto incide apenas sobre o rendimento, a taxa isenta equivalente pode ser estimada assim: taxa bruta do CDB × (1 − alíquota de IR). A fórmula ajuda a traduzir a taxa bruta do CDB numa referência líquida, mas não substitui a simulação do investimento inteiro. Para uma comparação exata, use o prazo e os fluxos de cada oferta.
Essa conta não permite comparar, sem ajustes, uma taxa do CDB vinculada ao CDI com uma taxa prefixada de LCI ou LCA. Também não basta olhar para o valor líquido projetado se os títulos vencem em datas diferentes. Use condições equivalentes e confirme como a instituição calcula a remuneração, quando ela é paga e o que acontece no vencimento.
Em outras palavras, uma LCI ou LCA com taxa nominal menor que a taxa bruta de um CDB ainda pode ser competitiva depois do imposto. Mas, sem as taxas concretas das ofertas e um prazo comum, não dá para apontar um vencedor. A conta compara propostas específicas; não determina uma resposta universal para todos os produtos.
Prazo e liquidez também entram na conta
Liquidez é a facilidade de resgatar o dinheiro antes do vencimento. Um título pode permitir resgate antecipado, ter uma janela específica para isso ou não oferecer essa possibilidade. Leia as condições antes de investir: não presuma que o resgate estará disponível quando você precisar, nem que ocorrerá pelo valor esperado no vencimento.
Nas LCI e LCA sem atualização por índice de preços, o prazo mínimo de vencimento passou a ser de seis meses, conforme a Resolução CMN nº 5.215/2025. Outros formatos podem ter prazos mínimos diferentes. A regra de prazo mínimo não significa que o título possa ser resgatado assim que esse período passar: vencimento, carência e condições de resgate são pontos distintos.
O prazo também pode alterar o IR do CDB, porque a alíquota depende do tempo da aplicação. Por isso, uma oferta que parece mais atraente numa comparação curta pode não ter a mesma vantagem quando o período muda. Compare títulos com vencimentos compatíveis com o momento em que você espera usar o dinheiro.
Confira o risco de crédito e a cobertura
CDB, LCI e LCA são títulos emitidos por instituições financeiras. Além da remuneração, observe quem emite cada papel e considere a capacidade do emissor de honrar o pagamento. Uma taxa maior não elimina esse risco; rendimento, prazo e emissor precisam ser avaliados em conjunto.
Produtos elegíveis podem contar com a garantia ordinária do FGC, limitada a até R$ 250 mil por CPF ou CNPJ contra uma mesma instituição ou conglomerado, respeitadas as demais regras. O fundo também prevê um teto global de R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ em pagamentos de garantia a cada período de quatro anos consecutivos. A cobertura reduz a exposição em determinadas situações, mas não elimina o risco nem se aplica automaticamente a qualquer produto ou instituição.
Ao conferir a cobertura, some as aplicações elegíveis que você mantém no mesmo conglomerado, em vez de analisar cada título isoladamente. Verifique também se o produto e a instituição participam do mecanismo. Não conte com a garantia como substituto da comparação entre emissores e das condições do investimento.
Um passo a passo para fazer a comparação
Comece reunindo as ofertas que quer avaliar e anote a taxa, o indexador, a data de vencimento, as condições de resgate e o emissor. Em seguida, descarte comparações que misturem bases diferentes ou ajuste-as para que o período e a forma de remuneração possam ser comparados.
- Confira a remuneração: identifique se é prefixada, pós-fixada ou vinculada à inflação e leia como a taxa é expressa.
- Defina o prazo comparável: use o período em que pretende deixar o dinheiro investido e confirme a data de vencimento.
- Estime o líquido: no CDB, desconte o IR correspondente ao prazo; na LCI ou LCA, considere a isenção para pessoa física, sem esquecer as condições do título.
- Verifique o acesso ao dinheiro: procure informações sobre carência, resgate antecipado e eventual prazo mínimo.
- Analise o emissor: confira o risco de crédito e, se houver cobertura do FGC, os limites e critérios de elegibilidade.
O resultado dessa comparação é mais útil do que escolher pelo maior número na tela. Você passa a enxergar quanto cada oferta pode render depois dos impostos e quais condições está aceitando para chegar a esse valor. Se ainda estiver começando, entender essa diferença entre taxa bruta e líquida ajuda a sair da poupança com mais clareza, sem pressa para decidir. Veja um guia para começar a investir.
Perguntas frequentes
LCI e LCA sempre rendem mais que CDB?
Não. A isenção de IR para pessoa física ajuda na comparação, mas o resultado depende da taxa contratada, do prazo, do indexador e das condições de resgate.
Como comparo a taxa de um CDB com a de uma LCI ou LCA?
Compare ofertas no mesmo prazo e na mesma base. Desconte do rendimento do CDB o IR aplicável à duração da aplicação e compare o resultado líquido com o rendimento isento da LCI ou LCA.
Posso resgatar LCI ou LCA antes do vencimento?
Depende das condições do título. Confira carência, vencimento e regras de resgate antecipado; não presuma que poderá acessar o dinheiro antes da data prevista.
Fontes
- Tributação de 2026 — Receita Federal
- Rendimentos do Capital — Receita Federal
- CMN ajusta prazos mínimos de vencimento da LCI e da LCA — Banco Central do Brasil
- Resolução CMN nº 5.215, de 22/05/2025 — Banco Central do Brasil
- Regulamento do Fundo Garantidor de Créditos — FGC
- CDB, LCI ou LCA: como calcular qual rende mais? — Bora Investir, B3
Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Investimentos envolvem riscos. Leia os documentos do produto antes de investir.
