O Copom deve cortar a Selic de 14,25% para 14,00% ao ano em 5 de agosto — e a poupança não vai sentir nada. O rendimento dela continuará exatamente o mesmo: 0,5% ao mês mais TR. Entenda a regra que congela a caderneta em patamar fixo enquanto os juros estão altos, e quanto isso custa a quem deixa dinheiro ali.
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais TR, o equivalente a cerca de 6,17% ao ano — independentemente de a taxa básica estar em 10% ou 14%. Por isso, o corte da Selic para 14% não altera o rendimento da caderneta. Aplicações atreladas ao CDI rendem mais que o dobro no mesmo período.
Principais pontos
- Selic acima de 8,5%: poupança rende 0,5% ao mês mais TR (cerca de 6,17% ao ano).
- Selic igual ou abaixo de 8,5%: passa a render 70% da Selic mais TR.
- O corte para 14% não muda nada no rendimento da caderneta.
- R$ 10.000 rendem cerca de R$ 617 na poupança em 12 meses, contra cerca de R$ 1.155 líquidos no Tesouro Selic.
- A poupança tem aniversário: resgate antes da data perde o rendimento do mês.
A regra que define o rendimento
A poupança segue uma fórmula definida em lei, com duas situações possíveis. Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, a caderneta rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Quando a Selic está igual ou abaixo de 8,5%, o rendimento passa a ser 70% da Selic mais TR.
Estamos na primeira situação, e vamos continuar nela mesmo após o corte esperado. Com a Selic a 14,00% ao ano — muito acima do gatilho de 8,5% —, a regra dos 0,5% mensais continua valendo integralmente. O rendimento anual equivale a aproximadamente 6,17% mais TR.
Por que isso é ruim para o poupador
A consequência é direta: enquanto a Selic está alta, a poupança fica travada em um patamar que não acompanha o mercado. Aplicações atreladas ao CDI rendem perto de 14% ao ano; a caderneta rende 6,17%. A diferença é de mais de sete pontos percentuais.
Veja em valores, considerando 12 meses:
| Valor aplicado | Poupança (aprox.) | Tesouro Selic líquido (aprox.) | Diferença |
|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 62 | R$ 115 | R$ 53 |
| R$ 10.000 | R$ 617 | R$ 1.155 | R$ 538 |
| R$ 50.000 | R$ 3.085 | R$ 5.775 | R$ 2.690 |
| R$ 100.000 | R$ 6.170 | R$ 11.550 | R$ 5.380 |
Os valores do Tesouro Selic já consideram o imposto de renda de 17,5% aplicável a 12 meses. Mesmo pagando imposto, a alternativa rende quase o dobro da poupança, que é isenta.
A poupança perde para a inflação?
Neste momento, não — mas por pouco. Com o IPCA em 12 meses a 4,52%, uma poupança rendendo cerca de 6,17% entrega ganho real de aproximadamente 1,6% ao ano. É positivo, mas modesto.
O problema aparece em períodos de inflação mais alta. Em vários momentos da história recente, a caderneta rendeu menos que a inflação, ou seja, o poupador perdeu poder de compra mesmo vendo o saldo aumentar. É a diferença entre rendimento nominal e real — e é por isso que olhar apenas o número do extrato engana.
O detalhe do aniversário
Há uma característica da poupança que causa perda silenciosa: ela só credita rendimento na data de aniversário do depósito, que é o dia do mês em que o dinheiro entrou.
Se você depositou no dia 10 e resgata no dia 8 do mês seguinte, perde todo o rendimento daqueles 29 dias. Não há proporcionalidade. Já no Tesouro Selic e em CDBs de liquidez diária, o rendimento é creditado dia a dia — resgatar em qualquer momento preserva o que já foi acumulado. Para reserva de emergência, que pode ser usada a qualquer hora, essa diferença é decisiva.
O que a poupança tem de bom
Sendo justo, há três vantagens reais. É isenta de imposto de renda para pessoa física. É simples: não exige abertura de conta em corretora nem entendimento de tabela regressiva. E é garantida pelo FGC até o limite por CPF e instituição, igual a CDBs.
Para quem tem valores muito pequenos, dificuldade de acesso a outras aplicações ou desconforto com qualquer complexidade, a caderneta cumpre a função de não deixar o dinheiro na conta corrente rendendo zero. O que não faz sentido é manter patrimônio relevante ali por inércia.
Para onde migrar
Três alternativas cobrem quase todos os casos. Para dinheiro que pode ser usado a qualquer momento, Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária que pague perto de 100% do CDI — mesma disponibilidade, rendimento muito maior.
Para quem quer isenção fiscal e pode deixar o dinheiro parado por um prazo, LCI e LCA são isentas e cobertas pelo FGC. E para objetivos de longo prazo, Tesouro IPCA+ protege o poder de compra. Nossos comparadores mostram a diferença entre poupança e CDB com seus próprios valores.
O passo a passo para sair da poupança
Não exige nada complicado. Abra conta em uma corretora — o processo é digital e gratuito na maioria delas —, transfira o valor da sua conta bancária e escolha a aplicação adequada ao prazo do seu objetivo. Não é necessário mover tudo de uma vez: dá para começar com uma parte e ganhar confiança.
O único cuidado real é entender a liquidez do que você está comprando. Guias como como escolher uma corretora e como começar a investir do zero cobrem esse caminho.
Cálculos aproximados, sem considerar TR e taxas. Rentabilidade passada não garante resultado futuro.
Perguntas frequentes
Quanto rende a poupança com a Selic a 14%?
Rende 0,5% ao mês mais TR, o equivalente a aproximadamente 6,17% ao ano. Essa regra vale sempre que a Selic está acima de 8,5% ao ano, independentemente de a taxa estar em 10% ou 14%.
O corte da Selic para 14% muda o rendimento da poupança?
Não. Como a Selic continuará acima do gatilho de 8,5% ao ano, a regra dos 0,5% mensais mais TR permanece inalterada. A caderneta só muda de fórmula se a Selic cair a 8,5% ou menos.
Quanto rendem R$ 10.000 na poupança em um ano?
Cerca de R$ 617. No Tesouro Selic, o mesmo valor renderia aproximadamente R$ 1.155 líquidos no período, já descontado o imposto de renda de 17,5%.
Por que perdi o rendimento ao sacar da poupança?
Porque a poupança credita rendimento apenas na data de aniversário do depósito. Resgatar um dia antes faz perder todo o rendimento do mês, sem proporcionalidade — diferente do Tesouro Selic, que rende dia a dia.
A poupança perde da inflação?
Neste momento, não: com o IPCA em 4,52% em 12 meses e a caderneta rendendo cerca de 6,17%, há ganho real de aproximadamente 1,6% ao ano. Mas em períodos de inflação mais alta a poupança já rendeu menos que os preços.
