Com o CDI a 13,90% ao ano, R$ 1 milhão rende R$ 9.269 líquidos por mês em um CDB de 100% do CDI. Numa LCI isenta, chega a R$ 9.871. Na poupança, cai para R$ 6.705. Mas o número que realmente importa é outro — e é bem menor que todos esses.
Um milhão de reais rende, por mês, R$ 6.705 na poupança, R$ 9.269 líquidos em um CDB de 100% do CDI, R$ 9.871 em uma LCI isenta de 90% do CDI e R$ 8.962 em fundos imobiliários ao rendimento médio recente. Descontada a inflação de 4,64% em doze meses, o consumo mensal sustentável sem corroer o patrimônio fica entre R$ 2.955 e R$ 6.268, dependendo do produto.
Principais pontos
- Em um CDB de 100% do CDI, R$ 1 milhão rende R$ 10.905 brutos e R$ 9.269 líquidos por mês.
- Uma LCI isenta de 90% do CDI entrega R$ 9.871 mensais, mais que o CDB, por não ter imposto.
- A poupança rende R$ 6.705 por mês, quase R$ 3.200 menos que a LCI, com o mesmo capital.
- Descontada a inflação, o gasto mensal sustentável vai de R$ 2.955 na poupança a R$ 6.268 na LCI.
- A regra dos 4% ao ano, usada internacionalmente, autorizaria retirar R$ 3.333 por mês.
Quanto rende hoje, produto por produto
Todos os números abaixo partem das taxas vigentes em agosto de 2026: CDI de 13,90% ao ano, Selic de 14,00% e poupança rendendo 0,6698% ao mês. O imposto de renda considerado na renda fixa tributada é de 15%, alíquota válida para aplicações mantidas por mais de dois anos.
A ordem do resultado surpreende quem só olha a taxa nominal. A LCI de 90% do CDI rende mais que o CDB de 100% do CDI, porque a isenção de imposto vale mais que os dez pontos percentuais de diferença no indexador. É a razão de comparar sempre pelo líquido.
| Produto | Ao mês | Bruto mensal | Líquido mensal |
|---|---|---|---|
| Poupança | 0,6698% | R$ 6.705 | R$ 6.705 |
| Ações com DY de 7% | 0,5654% | R$ 5.654 | R$ 5.654 |
| Fundos imobiliários (IFIX) | 0,8962% | R$ 8.962 | R$ 8.962 |
| LCI 90% do CDI (isenta) | 0,9871% | R$ 9.871 | R$ 9.871 |
| CDB 100% do CDI | 1,0905% | R$ 10.905 | R$ 9.269 |
| Tesouro Selic | 1,0979% | R$ 10.979 | R$ 9.332 |
O número que importa de verdade
Gastar os R$ 9.269 do CDB todos os meses parece confortável, e é exatamente aí que mora a armadilha. Ao consumir todo o rendimento nominal, você mantém R$ 1 milhão para sempre — mas o poder de compra desse milhão encolhe todo ano, no ritmo da inflação.
O gasto sustentável é apenas o ganho real. Com o IPCA em 4,64% nos doze meses até junho, o CDB de 100% do CDI entrega cerca de 6,86% reais ao ano, o que autoriza um consumo mensal de R$ 5.714 sem corroer o patrimônio em termos de poder de compra. Na poupança, esse valor cai a R$ 2.955. Na LCI isenta, sobe a R$ 6.268.
| Produto | Ganho real ao ano | Gasto sustentável mensal |
|---|---|---|
| Poupança | 3,55% | R$ 2.955 |
| Fundos imobiliários | 6,36% | R$ 5.304 |
| CDB 100% do CDI | 6,86% | R$ 5.714 |
| LCI 90% do CDI | 7,52% | R$ 6.268 |
Por que a conta do juro real é por divisão
Muita gente subtrai a inflação da taxa nominal e para aí: 11,82% menos 4,64% daria 7,18%. O correto é dividir: 1,1182 dividido por 1,0464, resultando em 6,86%. A diferença de 0,32 ponto percentual parece pequena, mas sobre R$ 1 milhão representa R$ 3.200 por ano.
O erro cresce conforme a inflação sobe. Em cenários de inflação de dois dígitos, a subtração simples pode exagerar o ganho real em vários pontos percentuais — motivo pelo qual a fórmula da divisão é o padrão em análise financeira.
A regra dos 4% e por que ela é mais conservadora
Internacionalmente, o parâmetro mais citado para viver de renda é a regra dos 4%: retirar 4% do patrimônio no primeiro ano e corrigir esse valor pela inflação nos anos seguintes. Sobre R$ 1 milhão, isso daria R$ 40 mil por ano, ou R$ 3.333 por mês.
É bem menos que os R$ 5.714 do cálculo pelo juro real, e a diferença tem explicação: a regra dos 4% foi calibrada para carteiras com ações, sujeitas a anos negativos, e precisa suportar a sequência ruim de retornos no início da aposentadoria. Nossa renda fixa atual paga um juro real excepcionalmente alto — o que também significa que não se deve assumir que ele durará trinta anos. O conceito está detalhado em independência financeira e a regra dos 4%.
Concentrar tudo em um produto é o risco esquecido
R$ 1 milhão em CDB de um único banco ultrapassa em muito o limite de cobertura do FGC, que garante R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Quem quiser manter tudo em CDB precisa dividir entre pelo menos quatro emissores — o que também vale para LCI e LCA.
Já o Tesouro Selic não depende de FGC: o risco é do governo federal, considerado o menor risco de crédito do país. É a razão pela qual, para volumes altos, o título público costuma ser a base da carteira, ainda que renda um pouco menos que os melhores CDBs. As regras estão em como funciona o FGC.
Viver de renda com R$ 1 milhão: dá ou não dá
Depende do padrão de vida e da disposição de consumir o principal. Com R$ 5.700 mensais de ganho real, o patrimônio se mantém indefinidamente em poder de compra — e essa é uma renda razoável em cidades médias, apertada em capitais, insuficiente se houver aluguel a pagar.
Duas ressalvas honestas fecham a conta. A primeira é que a Selic a 14,00% é excepcional: com a taxa a 10%, os mesmos R$ 1 milhão renderiam bem menos, e o Focus já projeta 12,00% para 2027. A segunda é que quem depende integralmente dessa renda precisa de uma reserva separada para imprevistos, sob pena de ter de resgatar em momento ruim. Para simular outros valores e prazos, use as calculadoras e o simulador de investimentos; para construir renda com ativos, vale ver como viver de dividendos.
Conteúdo informativo, sem recomendação de investimento. Cálculos com CDI de 13,90%, Selic de 14,00%, poupança de 0,6698% ao mês e IPCA de 4,64% em doze meses; rendimentos futuros não são garantidos e variam com o ciclo de juros.
Perguntas frequentes
Quanto rende R$ 1 milhão por mês na renda fixa?
Em um CDB de 100% do CDI a 13,90% ao ano, R$ 10.905 brutos e R$ 9.269 líquidos por mês. Em uma LCI isenta de 90% do CDI, R$ 9.871 mensais, sem imposto.
Quanto R$ 1 milhão rende na poupança?
R$ 6.705 por mês, considerando o rendimento de 0,6698% mensal vigente em agosto de 2026. É cerca de R$ 3.166 menos que uma LCI isenta com o mesmo capital.
Quanto posso gastar por mês sem gastar o patrimônio?
Apenas o ganho real. Com inflação de 4,64%, um CDB de 100% do CDI permite consumir cerca de R$ 5.714 mensais mantendo o poder de compra do milhão; na poupança, R$ 2.955.
Dá para viver de renda com R$ 1 milhão?
Com aproximadamente R$ 5.700 de ganho real mensal, é possível em cidades de custo médio e apertado em capitais, especialmente se houver aluguel. A conta depende da manutenção dos juros altos atuais.
Posso deixar R$ 1 milhão em um único CDB?
Não é recomendável. O FGC garante R$ 250 mil por CPF e por instituição, então o ideal é dividir entre pelo menos quatro emissores. O Tesouro Selic não depende do FGC, porque o risco é do governo federal.
